8月18日，中國神華能源股份有限公司(簡稱：中國神華)復牌，開盤漲停，開于漲停價41.32元/股。停牌前，中國神華A股股價報37.56元/股，總市值7463億元。 
圖源：中國神華公告
據悉，中國神華于8月16日披露了重組預案，擬通過發行A股股份及支付現金的方式購買國家能源集團持有的國源電力100%股權、新疆能源100%股權、化工公司100%股權、烏海能源100%股權、平莊煤業100%股權、神延煤炭41%股權、晉神能源49%股權、包頭礦業100%股權、航運公司100%股權、煤炭運銷公司100%股權、電子商務公司100%股權、港口公司100%股權，并以支付現金的方式購買西部能源持有的內蒙建投100%股權；同時，上市公司擬向不超過35名特定投資者發行A股股份募集配套資金。
此次交易對方中，國家能源集團是中國神華的控股股東，西部能源是國家能源集團下屬的全資子公司，構成關聯交易。重組共涉及13家標的公司，業務廣泛覆蓋煤炭、坑口煤電、煤化工等多個核心領域。截至本預案簽署日，本次交易的資產審計及評估工作尚未完成，標的資產的評估值及交易作價均尚未確定。但截至2024年末，標的資產合計2583.62億元，歸母凈資產為938.88億元。
本次交易并非簡單的資產疊加，而是中國神華深度契合國家核心戰略需求的主動作為，是公司服務國家能源安全戰略、深化資本市場改革、踐行高質量發展使命的關鍵舉措。通過本次交易，中國神華將從實質上解決同業競爭問題、進一步優化資源配置、提升核心競爭力、維護全體股東利益，并對筑牢國家能源基石、增強國有資本功能、提振市場信心具有重要意義。重組預案顯示，標的公司具有以下核心競爭力：
(一)良好的協同優勢及煤炭全產業鏈經營模式
標的公司擁有規模可觀、高效運營的煤炭、發電及煤化工類業務，結合國家能源集團及中國神華擁有的鐵路、港口和船舶組成的大規模一體化運輸網絡，有效形成了煤炭、電力、運輸、煤化工一體化開發，產運銷一條龍經營，各產業板塊深度合作、有效協同的核心競爭優勢。本次標的資產注入后，上游煤炭開采主體進一步提供穩定資源供給保障；中下游煤制油化工技術平臺進一步提升清潔高效轉化水平，煤電一體化資產強化能源梯級利用效率；運輸環節的路港航資產構建自主可控物流網絡，各環節協同，大幅提升“西煤東運”戰略通道運轉效能。
(二)豐富的煤炭資源儲量
標的公司擁有優質、豐富的煤炭資源，適宜建設現代化高產高效煤礦。其中，標的公司新疆能源下屬新疆準東露天煤礦截至2025年最新核定產能已達3,500萬噸/年，是國內第二大露天煤礦，可采儲量超過20億噸，其開采的31號不粘煤具有低灰、特低硫、中高熱值的特性，是優質化工及動力用煤，年產量可滿足2座千萬千瓦級電廠全年需求。除此之外，標的公司中還包括有新疆紅沙泉一號露天煤礦(核定產能3,000萬噸/年)、新疆黑山露天煤礦(核定產能1,600萬噸/年)、內蒙古賀斯格烏拉南露天煤礦(核定產能1,500萬噸/年)等國內煤炭產能及資源儲量領先的大型煤礦。
(三)先進的綠色智能化煤炭開采技術
標的公司的煤炭綠色開采、安全生產技術處于國際先進水平，清潔燃煤發電、智慧港口運營等技術處于國內領先水平，并持續專注于能源領域的清潔生產、清潔運輸和清潔轉化。依托5G、人工智能與物聯網技術，新疆能源露天煤礦全部達到自治區中級智能化煤礦要求，加快推進少人、無人化生產進程；同時采用“表土回覆+地下管網微潤”系統進行智能滴灌，將原始剝離表土用于排土場覆土，大幅提升植被成活率，將“生態優先、綠色發展”的理念貫穿于生產全過程，成為國家級綠色礦山標桿。
(四)形成地理空間區位互補優勢
資源戰略布局維度，本次擬注入的標的公司與上市公司中國神華現有煤炭資源形成地理空間互補，相關物流資產強化“西煤東運”通道節點功能，煤電一體化項目進一步補齊了中國神華一體化產業鏈條，共同構建多層級、立體化的現代煤炭供應體系。通過建立跨區域產能協同調度機制，中國神華應對重點能源消費區域季節性、結構性供需波動的能力將獲得全面提升。在迎峰度夏、冬季供暖等能源保供關鍵時期，可依托統一管理平臺高效響應國家宏觀調控需求，為筑牢能源安全防線提供堅實支撐。
中國神華認為，作為國家能源集團下屬“煤、電(坑口煤電)、運、化”資產整合上市平臺，公司通過本次交易將進一步整合煤炭開采、坑口煤電、煤化工及物流服務業務板塊，大幅提高上市公司資源儲備規模與核心業務產能，進一步優化全產業鏈布局，為推進清潔生產、降低運營成本、提升持續盈利能力創造有利條件，有利于公司降低交易成本、優化產能匹配，提升公司整體盈利能力，從而實現超越簡單業務疊加的“1+1>2”戰略價值。此外，本次交易完成后，中國神華資產規模及業務實力，總資產、凈資產、營業收入等主要財務數據將明顯增加，從而提升上市公司資產質量和盈利能力。
收購的同時，中國神華擬向不超過35名特定投資者發行A股股份募集配套資金，募集配套資金金額不超過本次交易中發行股份購買資產交易價格的100%，且發行股份數量不超過本次發行股份及支付現金購買資產完成后上市公司總股本的30%。本次募集配套資金在扣除相關交易費用后，可用于支付本次交易中的現金對價，支付本次交易稅費、人員安置費用等并購整合費用和投入標的資產在建項目建設，也可以用于補充上市公司和標的資產流動資金、償還債務等用途。募集配套資金的具體用途及對應金額將在重組報告書中予以披露。
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